<div><br></div>Wat een verschrikkelijke (Oto) onzin. <div><br></div><div>Nergens wordt ook het gelijk aangetoond, maar wordt genoegzaam verondersteld (we should understand the crisis from the</div>perspective of Karl Marx’s “law of the tendential fall in the average rate of profit” (ARP)) , maar dient ergo, slechts ter propaganda tbv een reeds (lang) achterhaalde ideologie voor een hedendaagse crisis, die voor iedereen duidelijk, elders haar oorsprong vindt. <div>
<br></div><div>Het hele geval doet zelfs in geen opzicht opgeld voor zelfs maar de 'producten' van de banken zelf. Die hebben andere gevolgen ...</div><div><br></div><div>Ook de EU zit niet te vergaderen over een 'law' welke volgens verdwaalde gekken hier van toepassing zou zijn ... if you really understand. :))</div>
<div><br></div><div>Henk Elegeert</div><div><br></div><div><br></div><div><br></div><div><br><br><div class="gmail_quote">2011/10/24 Antid Oto <span dir="ltr"><<a href="mailto:protocosmos66@gmail.com">protocosmos66@gmail.com</a>></span><br>
<blockquote class="gmail_quote" style="margin:0 0 0 .8ex;border-left:1px #ccc solid;padding-left:1ex;"><br>
<br>
-------- Original Message --------<br>
Subject: [Marxism] Carchedi: the current crisis is caused by Marx’s “law of the<br>
tendential fall in the average rate of profit”<br>
Date: Mon, 24 Oct 2011 10:15:39 -0400<br>
From: Louis Proyect <<a href="mailto:lnp3@panix.com">lnp3@panix.com</a>><br>
<br>
<br>
<a href="http://isj.org.uk/index.php4?id=761&issue=132" target="_blank">http://isj.org.uk/index.php4?id=761&issue=132</a><br>
Behind and beyond the crisis<br>
by Guglielmo Carchedi<br>
<br>
The 2007 financial crisis has reignited the discussion on crises,<br>
their origin and possible remedies.1 At present the most<br>
influential thesis on the left sees the crisis as caused by<br>
underconsumption and recommends Keynesian policies as a solution.<br>
This paper argues that we should understand the crisis from the<br>
perspective of Karl Marx’s “law of the tendential fall in the<br>
average rate of profit” (ARP), for short “the law”. Its<br>
characteristic feature is that technological progress decreases<br>
the rate of profit, rather than increasing it as is usually<br>
assumed. Let us see why.<br>
<br>
The law in a nutshell<br>
<br>
The law’s essential features are as follows:<br>
<br>
(1) Capitalists compete against each other by introducing new<br>
means of production incorporating new technologies. This is not<br>
the only form of competition but it is by far the most important<br>
one for understanding the dynamics of the crisis.2<br>
<br>
(2) The new means of production increase the efficiency (output of<br>
use values per unit of capital invested) of the technological<br>
leaders in the<br>
productive sectors.<br>
<br>
(3) At the same time, the new technologies are designed to replace<br>
labourers with means of production. Therefore the technological<br>
leaders’ proportion of capital invested in means of production<br>
relative to that in labour power, the organic composition of<br>
capital, increases. Unemployment follows.<br>
<br>
(4) Since only labour creates value, less labour power employed<br>
means less (surplus) value created by high-technology capitals.<br>
All other things being equal, the ARP falls: ‘‘The rate of profit<br>
does not fall because labour becomes less productive, but because<br>
it becomes more productive”.3 Notice that it is the rate of profit<br>
and not the mass of profits that falls. The latter can increase<br>
when the former falls. Conventional economics cannot see that it<br>
is the very dynamics of the system, ie technological competition,<br>
that causes the fall in the ARP and thus crises, because<br>
implicitly or explicitly it reasons only in physical or use value<br>
terms.<br>
<br>
(5) It follows that a greater quantity of use values incorporates<br>
a smaller quantity of (surplus) value, ie that falling profit<br>
rates and rising outputs are two sides of the same coin.<br>
<br>
(6) The technological leaders perceive increased productivity as<br>
the way to realise higher profit rates. They do not know that<br>
their workers produce less surplus value. However, rises in the<br>
rate of profit of the technological leaders come about because<br>
they appropriate surplus value from two sources. First, from other<br>
sectors, if the new products attract purchasing power from other<br>
sectors. Initially those suffering as a result will be the weaker<br>
capitals in those other sectors. Second, from the technological<br>
laggards in their own sector because the more productive capitals<br>
can sell at the same unit price a greater output per unit of<br>
capital invested. So the technological leaders’ rate of profit<br>
rises, while that of the laggards and the ARP falls. Eventually,<br>
capitalists who cannot innovate go bankrupt.<br>
<br>
(7) Like all laws of development, this one is tendential. The same<br>
factor, technological innovation, determines both the tendency<br>
(the increase in the organic composition and the resulting fall in<br>
the ARP) and the countertendencies. Several countertendencies can and do coexist.<br>
<br>
(8) The tendency is such because it is kept back and delayed by<br>
the countertendencies. But it eventually emerges when the<br>
countertendencies exhaust their counteracting power. Then the<br>
crisis emerges. There is a sudden jump in bankruptcies and<br>
unemployment whose real scope had not been allowed to manifest<br>
itself (fully) by the countertendencies.<br>
<br>
(9) It follows that the tendency continues to operate even if<br>
temporarily reversed by the countertendencies. This becomes<br>
empirically visible when the ARP is computed in the absence of the<br>
countertendencies.<br>
<br>
(10) The crisis creates the conditions for the recovery. The<br>
recovery emerges when these conditions have become sufficiently<br>
strong. Periods of growth alternate with period of crises.<br>
<br>
(11) Since technological competition is the dynamic of capitalism,<br>
the economy tends necessarily towards an increase in the organic<br>
composition of capital, a decrease in the ARP, and crises. But the<br>
concrete shape of the ARP is the result of the interplay of the<br>
tendency and its countertendencies.<br>
<br>
_______________________________________________<br>
D66 mailing list<br>
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